Марк Мобиус считает новый финансовый кризис вопросом времени Кризис ве

Марк Мобиус считает новый финансовый кризис вопросом времени

Кризис вернется, потому что причины возникновения коллапса 2008 года не ликвидированы, уверен исполнительный президент Templeton Asset Management

Начало нового мирового финансового кризиса неизбежно, потому что все до одной причины коллапса 2008 года по-прежнему присутствуют, считает исполнительный президент Templeton Asset Management Марк Мобиус. Эксперт изложил свое видение перспектив мировой экономики на конференции в Токио, передает информагентство Bloomberg.

«Регулируется ли рынок производных финансовых инструментов? Нет. Растет ли этот рынок, как и раньше? Да», — перечисляет Мобиус предпосылки новых финансово-экономических неурядиц. Совокупная стоимость деривативов, которые сейчас есть на мировых рынках, превышает объем глобального ВВП в 10 раз, шокировал участников конференции Мобиус. На этом рынке постоянно делается огромное количество ставок в ту или иную сторону, и это создает волатильность на фондовых площадках, делится наблюдениями инвестор. «Стали ли банки больше, чем были до кризиса? Стали! Стали «слишком большими, чтобы обанкротиться», — негодует Мобиус, получивший в 1964 году докторскую степень по экономике.

Финансовый кризис 2008 года, 15 сентября погубивший инвестбанк Lehman Brothers, одного из столпов Уолл-стрит, начался с краха на американском рынке ипотечных деривативов. Один из самых ярких (и популярных среди финансистов и спекулянтов) производных финансовых инструментов (деривативов) — кредитный дефолтный своп (CDS, credit-default swap). Договор CDS заключается между двумя сторонами (покупатель и продавец) и является, по сути, страховкой. Предметом договора выступает кредит, выданный покупателем третьему лицу. В случае дефолта (невозможности погашения кредита) третьей стороны, договор CDS обязывает продавца выплатить покупателю полный размер этого кредита. Эту услугу покупатель оплачивает разовыми или регулярными взносами в счет продавца. Стоимость CDS увеличивается, если растет риск дефолта. На финансовых рынках очень многие компании и фонды получают прибыль, продавая CDS другим инвесторам.

BFM.ru неоднократно публиковал прогнозы Мобиуса. В августе 2010 года эксперт сообщил, что худшие времена для российской экономики остались позади. В апреле минувшего года он предсказал продолжение ралли на самых малых развивающихся рынках. Осенью 2009 года он заявлял, что фондовые индексы стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) вырастут на 30-40% в течение 3-4 лет с текущих уровней. В конце июня 2009 года Мобиус прогнозировал сильный рост российского фондового рынка. Инвестор также не исключал в конце июля 2009 года, что цены на нефть опустятся до 20-30 долларов за баррель в краткосрочный период.

http://www.bfm.ru/news/2011/05/30/ekono … emeni.html

Финансовое цунами следует?

Светлана Семенова

Вроде бы только все начали верить в то, что глобальный финансовый кризис 2008 года остался где-то уже позади, как траурным набатом со стороны экспертов вновь прозвучало грозное предупреждение о неминуемом повторении ситуации. Причем уже в самое ближайшее время. Известный американский инвестор Марк Мобиус считает, что новые финансовые потрясения уже не за горами. И все дело в том, что ни одна из проблем, вызвавших кризис трехлетней давности, по мнению финансового гуру, так и не была решена. Новая волна финансового цунами может произойти из-за чрезмерно разросшихся деривативов, считает эксперт.

Причины возникновения финансового коллапса 2008 года не ликвидированы, уверен американский финансовый эксперт и исполнительный президент Templeton Asset Management в одном лице Марк Мобиус. А значит, мировой финансовый кризис может вернуться. Такое мнение эксперт выразил в понедельник на конференции в Японском клубе иностранных корреспондентов, которая проходила в Токио и была посвящена перспективам мировой экономики.

Отвечая на вопрос о причинах "ценовых качелей", которые сейчас наблюдаются на мировых рынках, М.Мобиус заявил, что причиной повышенной волатильности на фондовых площадках является возросшая стоимость деривативов. Их общая стоимость в мире уже в 10 раз превышает объем мирового ВВП. Это, в свою очередь, создает предпосылки для новых финансовых потрясений, уверен известный эксперт.

"Регулируются ли рынок дериватив? Нет. Растет ли как и раньше объем их торгов? Да, растет", - цитирует агентство Bloomberg слова М.Мобиуса. По его словам, на этом рынке постоянно делается огромное количество ставок в ту или иную сторону. В этой ситуации волатильность и кризис на рыке ценных бумаг практически неизбежны, считает эксперт.

Следует отметить, что это уже не первый "кризисный" прогноз главы компании Templeton Asset Management за последние годы. Два года назад инвестор уже предупреждал, что действия инвестиционных банков и спекулянтов, торгующих деривативами, мешают адекватному регулированию этого рынка. Тогда, в 2009 году, эксперт выражал уверенность, что новый кризис уже надвигается и пророчил, что он может наступить через 5-7 лет. Сейчас инвестор не называет конкретных цифр, видимо, боясь ошибиться в своих прогнозах.

Если вернуться на три года назад, то все мы помним, что мировой финансовый кризис начался как раз с краха на американском рынке ипотечных производных финансовых инструментов (деривативов). Американцы перестали платить ипотечные кредиты. В итоге обвал на рынке ипотечных деривативов вызвал в сентябре 2008 года крах американского инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc., который являлся на тот момент одним из ведущих в мире. Это вызвало цепную реакцию на Wall Street и негативно отразилось на глобальном финансовом рынке.

После этого всего лишь за полгода с начала разразившегося финансового кризиса индекс MSCI World, отражающий ситуацию на мировых фондовых рынках, рухнул на 38%. Чтобы спасти банковские системы, мировые ЦБ были вынуждены начать снижение ставок и в спешном порядке принялись накачивать экономику дополнительной ликвидностью.

В результате финансовый кризис и последующие за этим шаги финансовых властей послужил причиной того, что крупнейшие американские банки стали еще больше - достаточно большими, чтобы обанкротиться. "Стали ли банки больше, чем были до финансового кризиса? Стали! Стали слишком большими, чтобы обанкротиться", - заявил М.Мобиус. А значит причины, спровоцировавшие нынешние финансовые потрясения, не только не устранены, но и набирают силу. Последствия этого могут проявиться в самое ближайшее время.

В том, что в будущем число "слишком больших, чтобы обанкротиться" финансовых институтов продолжит расти, уверены и в агентстве Bloomberg. По данным экспертов, число чрезмерно больших банков, которые могут обанкротиться в течение следующих 15 лет, вырастет на 40%.

Напомним, что несколькими днями ранее представители Международного валютного фонда обнародовали доклад, в котором предупредили, что слишком большие банки должны сильнее контролироваться. В этой связи специалисты международного фонда указали на необходимость ужесточения надзора в этой области. Помимо этого, в докладе МВФ указывалось, что для уменьшения шансов крупномасштабных сбоев на этом рынке должны быть введены более значительные требования к капиталу слишком крупных финансовых институтов.

http://www.spekulant.ru/magazine/2011/0 … eduet.html