Рынок сожрал сам себя

  — 16.09.08 20:19 —

ТЕКСТ: ПАВЕЛ СМОРЩКОВ
ФОТО: ПАВЕЛ СОЛОВЬЕВ/КОММЕРСАНТЪ

16 сентября по праву заслуживает переходящего звания «чёрного вторника» на российском рынке акций. Обвал следовал по всему фронту бумаг, и за час до окончания торгов, а вернее, распродаж РТС и ММВБ и вовсе прекратили сессию, поскольку индексы к этому времени обрушились настолько, что «выбили предохранители». Долларовый индекс РТС, за последние четыре месяца и так снизившийся почти вдвое, упал за вторничную неполную сессию на 11,47% до 1131,12 пункта, а рублёвый индекс ММВБ к концу сессии в 17.45 – и вовсе на 17,45% до немыслимых 881,17 пункта.

Это новый минимум с ноября 2005 года.

Фьючерс на индекс РТС опустился до отметки 963,40 пункта. Таким образом, рыночные игроки ожидают его падения ещё на 167,72 пункта, или почти на 15%.

К моменту приостановки торгов на ММВБ падение обыкновенных акций ВТБ составило 32,5%, Сбербанка – 20,9%, привилегированных акций Сбербанка – 24,2%, ФСК – 27,6%, «Транснефти» – 24,1%, «Русгидро» – 25%, «Полюс Золота» – 26,5%, «Роснефти» – 20,6%, «Уралсвязьинформа» – 21,5%, «Новатэка» – 15,7%, «Уралкалия» – 17,2%, «Татнефти» –15%, «Ростелекома» – 16,3%, «Сургутнефтегаза» – 18,8%, «Газпрома» – 14,8%, «ЛУКойла» – 13,5%, МТС – 14,7%, «Норильского никеля» – 8,2%, «Северстали» – 8,7%, «Газпромнефти» – 8,2%. Некоторое разнообразие в общую картину распродаж внесли лишь колебания котировок «Норильского никеля» и «Северстали», которые даже выходили в плюс в середине дня. Это объясняется «обратным выкупом» акций с рынка, осуществляемым компаниями, чтобы хоть как-то поддержать их котировки.

Кроме того, в течение дня на ММВБ и в РТС по причине падения котировок более чем на 10% приостанавливались торги акциями «Аэрофлота», «Северо-западного телекома», ОГК-2, «РусГидро», ОГК-5, ТГК-7, «Ростелекома», «РБК Информационных систем», «Сибирьтелекома», «Волжской ГЭС», «Уралсвязьинформа», «Мосэнерго», Сбербанка. А операции с бумагами «Нижнекамскнефтехима», «Ростелекома», МОЭСК, ТГК-1, «Татнефти», «ВолгаТелекома» и вовсе были заморожены до 18 сентября по причине падения их цен более чем на 15%.

Хуже всего чувствовали себя бумаги банковского сектора. Отраслевой индекс «РТС Банки и финансы» снизился на 11,25%. Панику посеяли объявление о банкротстве банка Lehman Brothers и коллапс страховой компании AIG. Инвесторы по всему миру сокращают вложения в рискованные активы, переключаясь на более надёжные инструменты.

Но разговоры только о внешнем негативе уже не удовлетворяют рыночных игроков. «Все ссылки на мировой кризис участники рынка считают сейчас не очень серьезными, ведь мировые рынки падают на 2–3%, а мы – на 5–10%, сегодня уже на 15%. Значит, дело не только в мировом кризисе, и причины такого резкого падения нужно искать внутри страны», – заявил агентству финансовой информации «Интерфакса» один из участников торгов.

Например, в банковском секторе обостряется кризис ликвидности. «Это проявляется в растущих оборотах сделок РЕПО (кредитование под залог ценных бумаг. – «Газета.Ru») с Банком России, превысивших во вторник 360 млрд руб.», – замечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов.

Участники российского финансового рынка опасаются, что в ближайшее время в России, как и в США, могут начаться банкротства, поскольку свободных денег не хватает.

Действительно, по данным «Интерфакса», процентные ставки краткосрочного финансирования превышают сейчас 15% годовых.

Но финансовая истерия – это ещё полбеды. Кризис на фондовых рынках укрепил ожидания стагнации мировой экономики и вызвал также и снижение цен биржевых товаров, в том числе сырья и, в частности, нефти. Это нанесло по российскому фондовому рынку, наполовину состоящему из «нефтянки», очень сильный удар. Отраслевой индекс «РТС Нефть и газ» 16 сентября упал на 13,15%. «В лидерах негативного влияния на индекс РТС оказались акции «Газпрома», Сбербанка, «ЛУКойла» и «Роснефти», – отмечает Шагов. – Акции «Газпрома» практически достигли во вторник трехлетних минимумов, причем капитализация газового холдинга в последние четыре месяца снижается со скоростью $11 млрд в неделю».

Третий лидер падения – электроэнергетика (падение соответствующего отраслевого индекса РТС на 10,78%). Здесь, похоже, обвальное падение вызвано принудительным закрытием убытков игроков и использованием ими продажи акций как источника ликвидности.

Когда закончится это безостановочное падение в пропасть на российском и мировом фондовых рынках, не ясно. Поддержать рынки могут итоги заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США 16 сентября – поздно вечером по московскому времени. Уже никто не сомневается, что ФРС в сложившихся условиях снизит свою базовую ставку, вопрос только в том, на сколько. На то, что стоимость кредитов будет уменьшена на 0,25 п. п. с нынешних 2% годовых, рассчитывают 74% операторов рынка, вероятность снижения сразу на 0,5 п. п. составляет 26%. «Рынок ожидает, что ФРС успокоит ситуацию, – приводит служба финансово-экономической информации «Интерфакса» слова главы валютного трейдинга Brown Brothers Harriman & Co. Генри Уилкеса. – Хочет ли она этого – другой вопрос.

Мы вошли в беспрецедентную ситуацию на фоне опасений относительно AIG и пагубного влияния на страховой рынок. Многие люди сейчас немного «контужены».

«Также внимание участников рынка будет приковано к отчётностям банков, по которым ожидается прибыль, – отмечает аналитик компании «Атон» Инга Фокша. – В случае если отчёты будут опубликованы, как их ожидают участники рынка, это может поддержать рынок». И здесь есть основания для сдержанного оптимизма. Так, чистая прибыль Goldman Sachs в третьем финансовом квартале составила $845 млн, или $1,81 в расчете на акцию, в то время как аналитики ожидали $1,71 на акцию. Кроме того, поступило сообщение, что британский инвестбанк Barclays всё-таки приобретёт часть активов Lehman Brothers. Наконец, поддержку рынку могут оказать и цены на нефть, которые сейчас закрепились ниже $100 за баррель, заключает эксперт.

В таких сложных условиях инвесторы особо пристально следят за реакцией российских властей. Пока высшие руководители страны ограничиваются неконкретными успокаивающими заявлениями. Премьер-министр Владимир Путин заявил вечером во вторник, что «мы сможем спокойно пройти эти неприятные явления в мировой экономике». «Мы не сомневаемся, что те подушки безопасности, которые были созданы ранее, сработают», – заверил Путин. Он сообщил, что сейчас изучается возможность применения долгосрочных инструментов влияния Центробанка. А поздно вечером появилась информация о том, что под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова в Белом Доме проходит совещание с участием финансовых ведомств, на котором обсуждается ситуация на российских финансовых рынках и меры по стабилизации ситуации. По сообщению РИА «Новости», в совещании принимают участие министр финансов Алексей Кудрин, первый зампред ЦБР Алексей Улюкаев, глава Федеральной службы по финансовым рынкам Владимир Миловидов.

Смогут ли эти действия оказать благотворное влияние на российские рынки станет понятно утром в среду.

http://www.gazeta.ru/financial/2008/09/16/2839170.shtml

Взлет российского рынка заставил вновь остановить торги

19.09.2008 11:51

Фондовые биржи ММВБ и РТС приостановили торги на час с 11:05 по московскому времени из-за резкого роста котировок. В частности, стоимость акций ВТБ на ФБ ММВБ выросла почти на 40%, "Татнефти" более чем на 23%, "Роснефти" - почти на 25%, "Газпрома" - на 17%, Сбербанка - более чем на 15%, "ЛУКойла" - на 11,2%. Индекс РТС вырос на 14%,  индекс ММВБ - почти на 18%. В результате биржи успели поработать всего более получаса.

Российские биржи возобновили торги в пятницу резким ростом. Индекс РТС к 10:40 по московскому времени вырос почти на 11% до 1175,09 пункта, индекс ММВБ прибавил 16,77%, составив 997,10 пункта.

Биржевому росту способствовала благоприятная конъюнктура мировых фондовых рынков, сформировавшаяся после того, как власти США объявили, что в кратчайшие сроки реализуют серию комплексных мер по преодолению финансового кризиса. Кроме того позитивное влияние оказывают позитивный отскок вверх мировых цен на нефть, предпринятые российскими госорганами меры по стабилизации ситуации на отечественном финансовом рынке и насыщению его денежной ликвидностью, а также постепенное улучшение ситуации с рублевой ликвидностью банковском секторе.

Акции в США выросли в четверг на рекордную за последние 6 лет величину на волне оптимизма, связанного с планами властей США по оздоровлению финансовой системы. Индекс S&P500 подскочил на 4,3%, Dow Jones - 3,9%. Рост возглавили акции финансовых институтов, так, акции Citi подорожали на 19%, Wachovia - на 59%.

Решение Федеральной службы по финансовым рынкам об остановке в 12:00 среды всех торговых операций на РТС и на ММВБ дало возможность российским властями подготовить пакет экстренных мер по поддержанию национального банковского сектора.

"Ситуация весьма интересная, и не сказать, чтобы на 100% позитивная: отсутствие торгов вчера не дало многим отыграть внешние факторы - при том, что ночью американские индексы значительно выросли, как и нефть - в ответ на снижение доллара", - отмечает начальник аналитического отдела ИФК "Уником-Партнёр" Сергей Калиберда.

По его словам, "сегодня с утра нас ожидает вал позитива, который может привести к гэпу вверх с последующими непрогнозируемыми движениями - с одной стороны, кризисные явления остаются, с другой - и в России и во всём мире власти поспешили с вливаниями ликвидности, а потому временно ситуация некоторым образом стабилизировалась". В ответ на это, например, ADR на российские бумаги продемонстрировали в большинстве своём значительный рост, подчеркивает эксперт.

Основного внимания сейчас заслуживают меры, которые правительство предприняло для поддержки рынка. "Прежде всего, это меры по увеличению банковской ликвидности, которые были действительно крайне необходимы и жизненно важны для экономики и банковской системы. Данные меры, кроме всего прочего, могут остановить продажи ценных бумаг по любым ценам игроками, остро нуждающимися в деньгах и вынужденными продавать активы на любых предложенных условиях, как это мы видели во вторник и среду", - пишет Калиберда.

Государство готово вложить до 500 миллиардов рублей в акции российских компаний для поддержания стабильности на фондовом рынке. Об этом сообщил в четверг вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. По его словам, на первом этапе речь идет о 250 миллиардах рублей. В случае исчерпания первых 250 миллиардов рублей правительство предложит изменения в бюджет еще на 250 миллиардов.

"В России вчера торги не проводились, но это и к лучшему. Зато в течение дня поступали позитивные новости, направленные на поддержание рынка. Помимо масштабного и необходимого притока ликвидности, расчет экспортной пошлины на нефть теперь будет производиться исходя из цен на нефть за последние 17 дней, а не за 2 месяца. С 1 октября она составит 372 доллара за тонну. Для нефтяного сектора новость, несомненно, позитивная, но не стоит забывать, что бюджет из-за этого не досчитается значительных сумм. В итоге мы опять спасаем частный бизнес за счет государства. Этот шаг мы расцениваем более чем позитивно для рынка и считаем его необходимым в текущей ситуации", - отмечают аналитики ОАО АКБ "Связь-Банк".

В четверг президент Дмитрий Медведев созвал в Кремле совещание с экономическим блоком правительства. По его словам, "кризис на мировых финансовых площадках оказался гораздо хуже даже предварительных и самых пессимистических ожиданий". "Однако у российских властей на сегодняшний день достаточно ресурсов, чтобы обеспечить стабильность финансовой сферы, - заметил глава государства. - И рынок получит всю необходимую поддержку".

Тем не менее, давая характеристику сложившейся ситуации, министр финансов Алексей Кудрин заявил, что "по сути прекратилось кредитование российскими банками". Поэтому, по его словам, задача сейчас состоит в том, чтобы "урегулировать задолженности банков и возобновить торги на российских биржах".

Развернутая программа действий была озвучена уже поздно вечером в четверг на встрече премьер-министра Владимира Путина с представителями иностранного бизнеса. "Главной мерой" он назвал объявленное еще в среду решения Центробанка радикально, сразу на 4 процентных пункта, снизить все нормативы обязательных резервов для российских банков.

Глава РСПП Александр Шохин на VII инвестиционном форуме "Сочи-2008" заявил, что фундаментальные причины падения фондового рынка исчерпаны. "Самые фундаментальные причины падения исчерпаны. Глобальный финансовый кризис, если и не подходит ко дну, то инвесторы уже устали от падения", - полагает Шохин.

http://www.vesti.ru/doc.html?id=210108&cid=1

Как выйти без потерь из финансовых передряг

KP.RU

Европейские рынки начали расти, есть шанс, что и российские биржи отыграют убытки

Вчера торги на РТС и ММВБ не были возобновлены - чтобы избежать дальнейших падений. Федеральная служба по финансовым рынкам разрешила открыть биржи только сегодня.

Как раз вчера западные биржи открылись ростом. Такое влияние оказала помощь европейских и американских финансовых властей, которые решили влить на рынок огромные деньги.
Цены на нефть вновь начали расти, подорожало золото и остальные металлы. Тем временем правительство РФ продолжает поддерживать банковский сектор, обеспечивая его деньгами.
Цены на нефть вновь начали расти, подорожало золото и остальные металлы. Тем временем правительство РФ продолжает поддерживать банковский сектор, обеспечивая его деньгами.
- ЦБ предпринял очень правильные шаги, плюс обещания правительства помочь банкам - это может позитивно отразиться на рынке, - говорит Наталья БОРЗОВА, замгендиректора «ФинЭкспертиза» по работе с кредитными организациями. - Главное, чтобы банки преодолели кризис недоверия, когда они начинают просто бояться давать кредиты. К докризисным уровням мы можем вернуться к середине 2009 года.

Не играйте на валютном рынке

Как быть сейчас простым гражданам, которые не играют на биржах, не имеют вложений в ПИФах, но есть кое-какие сбережения в банках?
- Правительство поддерживает финансовую систему, сейчас особых проблем у банков я не вижу, - комментирует Евгений ГАВРИЛЕНКОВ, управляющий директор Группы компаний «Тройка Диалог». - Поэтому бежать и забирать деньги из банков не стоит. Если вы хотите заработать на курсе валют, который сейчас скачет, будьте крайне осторожны. Доллар, который еще недавно дорожал, сейчас так же резко дешевеет. Куда его понесет в следующий момент, неизвестно. Если вы боитесь проиграть на курсовой динамике, я бы посоветовал разделить свои сбережения и хранить их в разных валютах.
- Я бы не советовала избавляться от рублей, Центробанк будет поддерживать российскую валюту и дальше, - говорит Борзова. - Скорее всего, курс будет колебаться в пределах 25 - 26 рублей за доллар.
Все вклады граждан в любом случае застрахованы государством. По этой системе в случае разорения банка вкладчику вернут сумму до 100 тысяч рублей на все 100%, а до 400 тысяч рублей - на 90%.

Заработать на акциях?

Фондовые рынки все равно вырастут, с этим не спорит никто. После обвалов следует ждать роста. Может, именно сейчас и прикупить немножко дешевых ценных бумаг?
- Если есть свободные деньги, я бы сейчас советовала покупать акции, это лучшее вложение, - говорит Борзова. - У наших компаний есть все шансы вернуть стоимость своих акций.
- Вкладывать деньги в фондовый рынок можно только с условием, что вы готовы ждать прибыли не один год, - предупреждает Гавриленков. - Сейчас спекулянты много не заработают. Резкого роста ждать не стоит. Индексы будут отыгрывать потери постепенно.
Если же у вас есть акции или деньги вложены в ПИФы, вариантов у вас нет - нужно ждать. Продавать сейчас ценные бумаги бессмысленно, вы зафиксируете убытки.

Кредиты подорожают?

Самое большое действие кризис окажет на ставки по кредитам. Банки сейчас сами занимают деньги под большие проценты, к тому же со свободными средствами проблемы. Кредиты для населения подорожают.
В последние дни банки начали рассылать SMS-сообщения своим клиентам, вежливо напоминая о том, что скоро у них очередной платеж по кредиту, мол, не забудьте. Не стоит воспринимать это как тревожный сигнал, банки хотят сократить задержки по возврату долгов.
- По кредитам ставки будут поднимать, - комментирует Василий СОЛОТКОВ, директор Банковского института Высшей школы экономики. - Так что если вы хотите занять деньги, лучше всего это делать сейчас. По старым кредитам банки могут поднять ставки, если это предусмотрено по условиям договора.
Скорее всего, подорожают ипотечные кредиты. Но в то же время риэлторы сейчас ждут обвала цен на недвижимость. Эксперты же уверены, что резкого падения не будет.

http://news.ru.msn.com/kp-article.aspx? … id=9658731

Герман Греф официально признал финансовый кризис

Коммерсантъ - 03.10.2008 12:41

Президент Сбербанка Герман Греф объявил своим сотрудникам о финансовом кризисе.

Греф с лета практикует ежемесячные обращения к сотрудникам в письменном виде. В своем октябрьском послании он признал «кардинальное изменение системы глобальных финансовых рынков».

«Инвестиционные банки в их классическом виде перестают существовать, — написал Греф. — Крупнейшие банки и финансовые компании попали под государственное управление… В развивающихся и переходных экономиках ситуация на финансовых рынках также ухудшилась из-за вывода зарубежными инвесторами своих активов». Господин Греф разъяснил своим подчиненным причины мирового финансового кризиса и призвал сохранять спокойствие.

В рамках антикризисных мер, по словам руководителя Сбербанка, приоритеты в деятельности банка будут изменены. «Мы отменили в нашем бизнес-плане показатели по объемам кредитования, выдвинув как приоритет надежность и гарантии обеспеченности возврата выданных нами кредитов», — сообщил Герман Греф. Таким образом, глава Сбербанка фактически признал, что банк не планирует выполнять заявленные ранее планы по увеличению кредитного портфеля. По оценке Германа Грефа, кризис будет носить системный и затяжной характер и банку «надо быть готовым к работе в новой реальности».

«Новая реальность», о которой пишет Герман Греф, для большинства участников рынка наступила давно, а обвал фондовых индексов, кризис доверия в банковской системе и угроза банкротства некоторых крупных банков сделали ее драматичной. Многие участники финансового рынка пересмотрели свои розничные программы, заморозили кредитование, повысили ставки по кредитам и сократили персонал. Это, в свою очередь, заставило внести коррективы в бизнес-стратегии большинства компаний потребительского и реального сектора: стоимость ресурсов сильно возросла, а для некоторых заемные средства стали просто недоступными.

Однако российские власти до последнего не признавали, что российский бизнес инфицирован финансовым кризисом, называя Россию «островком стабильности». А крупнейшие банки, близкие к государству — Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк — опорные банки экономики — последствия кризиса, казалось, не ощущают.

«Тот факт, что крупнейший кредитор российской экономики фактически признался в готовности сократить темпы кредитования из-за финансового кризиса, свидетельствует о признании масштабов финансовых проблем российских компаний и экономики в целом», — считает экономист банка «Траст» Евгений Надоршин.

http://news.ru.msn.com/local/article.as … id=9906463

Депутаты одобрили рискованный финансовый план

Газета.ru - 03.10.2008 18:44

Пока весь мир ждет, поддержит ли конгресс США «план спасения» американских финансов, в России Госдума уже одобрила меры по поддержке отечественных банков и компаний.

3 октября депутаты рассмотрели пакет законопроектов, который должен воплотить в жизнь экстренные меры по спасению российской финансовой системы. Законы вместе со всеми сопроводительными документами поместились на 4 листочках и не содержали никаких подробностей по сравнению с предложениями, озвученными ранее премьером Владимиром Путиным.

Первый документ дает возможность компаниям занимать деньги у ВЭБа, если им нужно расплачиваться по внешним долгам, на это ЦБ выделяет ВЭБу $50 млрд. Второй разрешает Центробанку кредитовать банки без залога на срок до полугода.

Лаконичность законопроектов в сочетании с поспешностью их внесения на обсуждение парламента — первое, что возмутило депутатов. Они даже предлагали сразу отправить документы на доработку и снять с повестки дня, однако инициатива не прошла.

«Вот это документ по пакету, который обсуждался в Сенате. Его цена 5% от ВВП США», — сказала первый заместитель руководителя фракции «Справедливая Россия» Оксана Дмитриева, показывая толстенную пачку документов («план Полсона» занимает 450 страниц). «А это, — подняла она пару листочков, — 3% от нашего ВВП». И это цена только $50 млрд, которые раздаст Внешэкономбанк, что больше, чем расходы страны на национальную оборону. Остальные меры тянут еще на 4%.

«Мы получаем 3 страницы за 2 дня (до пленарного заседания) без финансового обоснования, — негодовала депутат. — В законопроекте, который рассматривает конгресс, все прописано. Где, какие акции, каков контроль, каковы будущие потери, каковы будущие прибыли». «В Америке обсуждается предложение президента уже две недели», — поддержал ее депутат-коммунист Николай Коломейцев, а у нас, напомнил он, проект внес даже не Минфин, а в пожарном порядке депутаты.

Сырой законопроект — источник коррупции, настаивали парламентарии. Так, документ, разрешающий беззалоговые займы банкам, содержит лишь упоминание о том, что они должны иметь кредитный рейтинг, но не указано, какой и чей именно. Решение на этот счет будет принимать совет директоров ЦБ. Такие кредиты депутаты уже обозвали «безвозвратными». «Я хотел бы увидеть заключение антикоррупционного комитета, — заявил Коломейцев. — Я более циничных законов не видел: из 2 статей и 4 статей. Там написано: своим товарищам раздать без залога $50 млрд. Ничего себе предложение».

Но председатель регламентного комитета Отари Аршба объяснил, что требовать проверки документов на коррупционоемкость нельзя. По российским законам, на проект полагается лишь заключение правительства и только в том случае, если он предусматривает рост расходов бюджета. А гигантские суммы, о которых идет речь в антикризисных законах, выделяются не из бюджета, а из золотовалютных резервов страны.

А глава банковского комитета Владислав Резник и вовсе пристыдил коллег. «Наблюдательный совет Внешэкономбанка — это фактически члены правительства, а возглавляет его председатель правительства. Поэтому в отношении того, кому будут даны эти деньги, кто будет их распределять, у вас есть возможность это знать», — объяснил Резник неуместность подозрений в коррупции.

В том, что государство вынуждено в спешке принимать сырые законопроекты, депутаты видят прямую вину правительства. Думать надо было не несколько месяцев, а несколько лет назад, заявила Дмитриева. «Помните дискуссии здесь по поводу размещения средств стабилизационного фонда, — спросила она. — Мы размещали наши средства под 3–4% годовых, а наши предприятия, судя по тому, сколько они задолжали, занимали под 10–11%. При этом говорилось, что мы не можем сами давать в долг нашим предприятиям, потому что не можем предъявлять требования к эффективности, а западные банки заставят принимать эффективные решения. И где эти эффективные решения? Мы теперь должны гасить долги наших банков и организаций, которые их набрали из-за того, что мы свои деньги стерилизовали и изымали из экономики».

Представители «Единой России» попытались убедить несогласных, что траты останутся под контролем Госдумы. «Мы всегда можем пригласить представителей правительства и Центробанка сюда на правительственный час и потребовать отчет о действиях», — сказал Резник.

Впрочем, сторонники законопроектов могли бы и вовсе ничего не объяснять. С учетом доли в Думе оппозиционных партий, их выступления стали «ритуальными». Оба проекта были приняты подавляющим большинством голосов.

http://news.ru.msn.com/business/article … id=9912953

Биржи в коме

Не зря вице-премьер Игорь Шувалов на выходных обсуждал с министрами экономического блока новый антикризисный план. Вчера индекс РТС пережил самое сильное падение в своей истории — 19,1%. В Лондоне, где торги не останавливались, российские «голубые фишки» подешевели на 30-50%

Гюзель Губейдуллина
Евгения Письменная
Ведомости

07.10.2008, №189 (2211)

Фото: С.Портер

Индекс РТС вчера рухнул на 19,1% до 866,4 пункта. Предыдущий рекорд — 19,02% за день — был установлен 28 октября 1997 г. Индекс ММВБ упал на 18,7% до 752 пунктов.

Обвал котировок вынудил биржи несколько раз приостанавливать торги: РТС вчера работала в общей сложности 4,5 часа, ММВБ — еще меньше.

Из-за постоянных остановок торгов сделки с российскими бумагами переместились в Лондон, отмечает главный трейдер «Тройки диалог» Тимур Насардинов. По данным «Ренессанс капитала», объем торгов акциями на ММВБ вчера составил $662 млн, а на Лондонской фондовой бирже (LSE) — $1,6 млрд.

Именно торги в Лондоне показывают глубину падения российских бумаг. Большинство «голубых фишек» потеряли 20-50% (см. таблицу) против 15-30% на ММВБ.

Больше всех подешевела «Северсталь» — почти вдвое. В аутсайдерах также «Норильский никель» (-44% на LSE и -30% на ММВБ, см. статью на стр. Б2), ВТБ и «Роснефть».

Худшие акции — «Норникель» и АФК «Система», констатирует Насардинов: «В них слишком большие объемы на продажу, скорее всего там было много маржинальных клиентов». «Есть слух, что на “Норникеле” сработал margin call у Олега Дерипаски», — признался руководитель брокерского управления ИФК «Метрополь» Александр Захаров. Представитель UC Rusal это отрицает.

На рынке правят бал эмоции. «Сегодня мне все говорят о конце света», — признается Захаров. «Хаос, паника и катастрофа», — описывает в записке клиентам положение на рынке трейдер «Ренессанс капитала» Роман Швец. «Раньше черный понедельник случался раз в десятилетие. Теперь он приходит чаще, чем лондонский автобус», — говорит старший трейдер ETX Capital Маной Ладва.

На рынке правят бал эмоции. «Сегодня мне все говорят о конце света», — признается Захаров. «Хаос, паника и катастрофа», — описывает в записке клиентам положение на рынке трейдер «Ренессанс капитала» Роман Швец. «Раньше черный понедельник случался раз в десятилетие. Теперь он приходит чаще, чем лондонский автобус», — говорит старший трейдер ETX Capital Маной Ладва.

Всем на рынке сейчас нужны живые деньги и, чтобы их получить, они продают акции, говорит Насардинов. Обрушились и западные рынки, констатирует он. Европейские индексы вчера упали на 6-8%.

Продают все и всё — западные и российские клиенты избавляются и от собственных позиций, и от портфелей, находившихся у них в залоге, добавляет Насардинов. «Это не рынок, а что-то страшное, сплошные margin calls», — констатирует руководитель управления активных операций УК «Альянс континенталь» Денис Новиков.

Он объясняет это списаниями крупных западных фондов. «Распродажа, которую мы видели до этого, двигалась списаниями и margin calls хедж-фондов, теперь в игру вступают крупные долгосрочные фонды, — говорит стратег Unicredit Aton Юлия Бушуева. — И эта масштабная распродажа продлится до полугода».

Текущий уровень индекса РТС подразумевает $50 за баррель, подсчитал стратег «Уралсиба» Крис Уифер. Нефть Brent вчера подешевела на 3,8% до $86,8 за баррель.

Рынок движется исключительно нехваткой денег, говорит Бушуева, но ликвидность еще долго не придет в норму. Российские акции сейчас очень дешевы, но никто не может предсказать, что будет с ценами на нефть, стоимостью денег, ликвидностью, отмечает она. Никто не знает, что нас ждет завтра, согласен Новиков. Осторожная покупка, по его словам, уже есть, но этот тонкий поток не может перебить глобальные продажи.

Российские чиновники готовят новый пакет антикризисных мер, заявил вчера премьер-министр Владимир Путин, добавив, что в этом участвует и он, и президент Дмитрий Медведев.

В субботу первый вице-премьер Игорь Шувалов провел совещание с министрами экономического и финансового блоков и представителями администрации президента, говорит представитель первого вице-премьера Александр Мачевский. На нем рассматривался новый пакет антикризисных мер, добавляет сотрудник аппарата правительства. Суть этих мер он не уточнил, сказав только, что речь идет о системных мерах государственного регулирования, а не о выделении госсредств. Шувалов, вице-премьер Алексей Кудрин и замминистра экономического развития Андрей Клепач отказались рассказать о принятых решениях.

Постоянный адрес материала: http://www.vedomosti.ru/newspaper/artic … /07/163810

Алексей Кудрин: "Правительство не будет влиять на цены фондового рынка"

Министр финансов РФ Алексей Кудрин (фото: REUTERS/Sergei Karpukhin)

Законопроект об инвестировании пенсионных накоплений на российском фондовом рынке будет подготовлен в ближайшее время. Об этом заявил в воскресенье вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин, выступая на семинаре ВТБ и компании Ernst&Young. "Я думаю, в ближайшее время мы внесем законопроект для того, чтобы размещать средства пенсионных накоплений на внутреннем рынке", - сказал он.

Министр финансов отметил, что главная задача вложения этих средств - это инвестиции, и сейчас цены на фондовом рынке привлекательные.

Правительство не собирается поддерживать фондовый рынок в полном объеме, влияя на цены, заявил также Алексей Кудрин. "Правительство не собирается выходить с поддержкой рынка", - сказал Кудрин, добавив, что будет отчисляться точечная поддержка, сообщает ИТАР-ТАСС.

Он отметил, что средства в размере 175 млрд рублей из Фонда национального благосостояния будут вкладываться в акции и облигации российских компаний, однако это будут долгосрочные инвестиции, и они не могут изменить тенденцию падения на рынке.

В то же время Кудрин считает, что само присутствие государства на рынке окажет положительный эффект. "Наше присутствие на рынке окажет оздоравливающий эффект на экономику", - сказал российский министр.

По его словам, сейчас финансовый кризис фактически экспортируется из США в другие страны, и развивающие государства уже в полной мере почувствовали это. "Нас не заденет по касательной, нас это заденет достаточно серьезно", - сказал Кудрин, имея в виду именно развивающиеся страны.

В то же время, сказал он, в России достаточно хорошее положение из-за накопленных значительных резервов. Тем не менее, полагает он, очень важно понять, когда начнется выход из кризиса - через 2 года или дольше, чтобы рассчитать необходимые ресурсы на его преодоление. Крайне важно сохранять здоровые фундаментальные показатели экономики, добавил Кудрин.

Вице-премьер подчеркнул, что российское правительство сейчас обсуждает вопросы снижения налоговой нагрузки на нефтяной сектор, в том числе и за счет снижения нагрузки по налогу на добычу полезных ископаемых. Однако такие решения могут быть приняты только в феврале-марте следующего года, чтобы они вступили в силу с 2010 года, указал Кудрин.

Правительство РФ не считает необходимым вводить стопроцентное страхование вкладов на суммы свыше 700 тыс., заявил Кудрин. "Мы не пойдем по пути стопроцентной гарантии по вкладам (на суммы свыше 700 тыс. рублей)", - заявил министр финансов РФ.

Кудрин считает нецелесообразным менять валютную политику, которая сегодня основана на гибких курсах валют и привязана к фундаментальным показателям экономики. С таким заявлением он выступил по окончании внеочередного заседания стран "большой двадцатки" (G20) в Вашингтоне.

"Развивающиеся страны следуют соответствующему курсу с момента финансового кризиса 1997-1998 годов и не должны его изменять", - считает Кудрин. При этом он добавил, что Международный валютный фонд (МВФ) не был готов к мировому финансовому кризису, и не имел достаточно средств, чтобы его предотвратить, передает Reuters.

Ранее, еще перед началом заседания, Кудрин заявил: "Наша основная задача заключается в том, чтобы принять решительные меры для поддержки ряда стран, которые испытывают финансовый кризис".

Министр финансов также отметил, что Россия является одной из стран, которые подталкивают Международный валютный фонд (МВФ) к более решительным действиям по помощи странам, которые испытывают кризисные явления. В этой связи Кудрин подчеркнул, что Россия подставляла и готова подставить плечо странам, которые испытывают трудности.

По материалам newsru.com

12:36 12.10.08

http://www.izvestia.ru/economic/article3121449/

Разъяренные миноритарии Роснефти ставят ей в пример ЛУКОЙЛ

Reuters

Миноритарные акционеры крупнейшего российского нефтедобытчика Роснефти, потерявшие за время кризиса почти половину вложенных в ее акции денег, не дождались от менеджмента ни слова поддержки. В разгар пике на российском фондовом рынке Роснефть, получившая львиную долю своих активов при помощи государства и занявшая для этого $22 миллиарда, рассказывала частным инвесторам про принципы раскрытия информации.

На традиционную встречу Роснефти с ее миноритариями в центральный офис компании на Софийской набережной пришло около ста человек. Физлица получили возможность поучаствовать в капитале в 2006 году, когда Роснефть первой провела так называемое "народное IPO", продав почти 15 процентов акций по $7,55. Государство, выручив около $10 миллиардов, снизило долю до 75,16 процента, а среди акционеров появились китайская CNPC c 0,6 процента, британская BP и малазийская Petronas, купившие по 1,0 процента каждая, и примерно 150.000 частных акционеров.
Еще в июне покупка акций Роснефти казалась отличной инвестицией: котировки достигли $12,2, а суммарная капитализация компании - $130 миллиардов. Сейчас за акцию Роснефти дают $4,3, а за всю компанию - $45,57 миллиарда. "Компания Роснефть в кризисе не виновата", - пытался успокоить акционеров замначальника управления ФСФР Павел Филимошин, приглашенный на встречу для объяснения порядка раскрытии информации о компании.
Российские власти, включая ФСФР, пытаются бороться с кризисом вливаниями ликвидности, которая, однако, пока не дошла до рынка. Жертвами в банковском секторе уже стали КИТ Финанс, Связь-банк и Ренессанс Капитал. На следующей неделе банки должны начать раздавать в виде кредитов 950 миллиардов рублей для рефинансирования внутренних займов. Еще $50 миллиардов распределит по своему усмотрению ВЭБ - эти деньги пойдут тем, кто занимал за рубежом. Кроме того, на днях ВЭБ начнет скупку акций на сумму до 250 миллиардов рублей в попытке поддержать падающий российский рынок.
"Кризис, скорее всего, быстро не закончится, и надо быть готовыми к тому, что он продлится несколько лет", - говорил акционерам Филимошин, объясняя, что служба решила временно закрыть российские рынки, чтобы "инвесторы могли принять обдуманное решение". Но акционеры не хотели обдумывать планы ФСФР. Сидя в зале с видом на Кремль, где несколько дней назад просила помощи для погашения своих долгов сама Роснефть - по-видимому, с положительным результатом, - они хотели такой же поддержки от компании.
"Обвал рынка был неожиданностью? Вы должны были быть готовы отвечать!", - негодовала одна держательница акций перед всем залом. Тема встречи с акционерами - их права в АО и информационная открытость компании - утверждена полгода назад, обращений об ее изменении не было, сказал журналистам представитель Роснефти. На консультации присутствовали сотрудники юридической службы и департамента собственности и корпоративного управления, которые "уполномочены отвечать" только за вопросы повестки дня, пытался успокоить собравшихся и.о. директора департамента Сергей Горзин.

НЕ ПО-МУЖСКИ

"Времена-то какие!.. Я вот не продаю (акции), держу, а от менеджмента ничего, не успокаивают нас, курс акций не поддерживают!", - возмущалась другая владелица акций. Совет директоров Роснефти возглавляет вице- премьер по энергетике Игорь Сечин - ближайший соратник экс-президента и нынешнего премьера Владимира Путина. Он, в отличие от прошлых встреч, к акционерами в этот раз не пришел.
"(Президент ЛУКОЙЛа) Вагит Алекперов - единственный, кто скупил (акции своей компании), своими деньгами помог, это мужской поступок!", - продолжала женщина. Менеджмент второго российского нефтедобытчика и его "дочки" с начала кризиса приобрели на рынке чуть более 0,5 процента бумаг. Акции начали скупать также менеджеры Газпрома. Один из акционеров предложил Роснефти взять еще один кредит и рассчитаться с акционерами за кризис.
"Вы же берете кредиты, чтобы погасить внешние долги, а почему бы не взять кредит и не помочь своим акционерам?... И не выкупить у них по цене размещения, кто желает?", - сказал он. Филимошин советовал не продавать акции, если они были куплены до кризиса, и дождаться, когда "рынок отыграется, и не поддаваться панике". Представители самой Роснефти советов не давали, говоря лишь, что в декабре пройдет новая встреча с миноритариями - о долгосрочных и краткосрочных планах Роснефти, - а ответы на вопросы вне повестки дня будут даны в письменном виде в ближайшее время.
"Думаю, здесь много кто (остался) неудовлетворен", - сказал Рейтер по итогам трехчасовой дискуссии один из самых активных миноритариев российских нефтегазовых компаний Алексей Навальный. Бывший активист партии Яблоко через суд пытается заставить нефтяников раскрыть схемы поставок нефти, полагая, что они скрывают прибыль. "Об отношении компании к кризису мы ... хотели услышать ответы, - сказал он. - Роснефть берет кредиты у государства на погашение внешних займов, и взять кредит для увеличения своего пакета (в собственном капитале) - это не выглядит нелогичным". Представитель Роснефти сказал Рейтер, что компания не планирует скупать свои акции.

http://news.ru.msn.com/business/article … d=10084650

Фондовый рынок не в силах подняться

"Коммерсантъ" 
вторник, 20 января 2009

Российский рынок акций испытал вчера сильнейшее падение в новом году.

Индекс РТС потерял 6,2%, опустившись до отметки 531,66 пункта — минимального уровня с июля 2004 года. Индекс ММВБ в валютном выражении потерял 5,4%. Основной причиной падения стала политика управляемой девальвации национальной валюты, проводимая Банком России.

Инвесторы не вернутся на российский фондовый рынок, пока валютные спекуляции приносят свыше 100% годовых прибыли и рублевые активы теряют привлекательность.

Очередной этап девальвации рубля, проведенный вчера Банком России, привел к падению фондовых индексов. По итогам дня фондовые индикаторы продемонстрировали сильнейшее падение в этом году.

Индекс РТС обвалился на 6,2% до отметки 531,66 пункта — минимального значения с июля 2004 года. Капитализация российского рынка акций, по данным РТС, опустилась до $328 млрд — минимального значения с декабря 2005 года.

Индекс ММВБ, выраженный в рублях, упал на 3,6% до отметки 586,98 пункта. Однако с учетом роста курса доллара на биржевых торгах (более чем на 1,9%) индекс ММВБ упал почти на 5,4%.

"Решение ЦБ об очередном расширении коридора колебаний бивалютной корзины вызвало очередное бегство инвесторов из рублевых активов в валюту",— поясняет директор отдела торговых операций ИФК "Метрополь" Александр Захаров.

Наиболее ликвидные акции потеряли в цене 4-10%. При этом валютные котировки обыкновенных акций Сбербанка на торгах РТС снизились на 9,35%, ВТБ — на 6%, "Роснефти" — на 5,6%.

Участники рынка отмечают, что поддержки рынка со стороны ВЭБа на вчерашних торгах, как и в предыдущие дни, не было. Объем торгов на ФБ ММВБ был незначительным — 17,7 млрд руб. По словам вице-президента SI Capital Дмитрия Садового, большую часть выделенных на поддержку рынка средств (по разным оценкам, 120-150 млрд руб. из 175 млрд руб.) ВЭБ потратил в прошлом году.

По словам участников торгов, давление на российский рынок акций оказывает сочетание факторов — падение цен на нефть, сохраняющийся конфликт между Украиной и Россией по поводу поставки газа. Однако основной причиной падения эксперты считают обесценивание национальной валюты и опасения относительно дальнейшего падения рубля.

"Рынок живет неутешительными ожиданиями в отношении рубля, поэтому и привлекательность рублевых активов сейчас находится под вопросом",— считает директор по инвестициям УК "Спутник" Владимир Мальханов. Инвесторов можно понять, когда покупка валюты гарантированно приносит 5% в неделю. "Инвесторы, купившие доллары в ноябре 2008 года, смогли заработать до 130% годовых",— подсчитал начальник отдела инвестиционной стратегии "ВТБ-Капитал" Иван Иванченко. По его словам, ни один проект реального сектора экономики не даст такой доходности.

Чиновники лишь подогревают пыл валютных спекулянтов, указывают эксперты. Вчера министр экономического развития Эльвира Набиуллина оценила средний курс доллара в 2009 году на уровне 35,1 руб./$ при средней стоимости российской нефти в $41 за баррель.

Вчера в первой половине января средняя цена нефти марки Urals составила, по данным агентства Reuters, $41,7 за баррель.

"Поскольку 35 руб. это средний курс доллара за год, то в дальнейшем мы сможем увидеть значения в 38-40 руб. за доллар",— предположил Александр Захаров.

Эксперты ожидают восстановления российского фондового рынка как минимум после завершения процесса девальвации.

"Именно курс национальной валюты и цены на нефть создают ориентир на некую предельную составляющую колебаний рынка акций",— подчеркнул главный директор департамента доверительного управления УК "Газпромбанк — управление активами" Андрей Зокин. По мнению Дмитрия Садового, "пока существует альтернатива фондовому рынку в виде валютного, притока средств на рынок акций мы не увидим".

http://money.ru.msn.com/market/article. … ageindex=1